mercoledì , 17 Agosto 2022

UniSwap: Cos’è e Come Funziona

Uniswap è un innovativo protocollo di scambio decentralizzato che mira a risolvere il problema della liquidità degli scambi decentralizzati consentendo alla piattaforma di scambio di scambiare token senza fare affidamento su acquirenti e venditori che creano tale liquidità. Lo scambio Uniswap incentiva i suoi utenti a mantenere la liquidità dello scambio, fornendo porzioni delle commissioni di transazione e token UNI appena coniati a coloro che partecipano.

UNI è il token per Uniswap. È un token di governance, quindi i proprietari possono partecipare alle decisioni sugli aggiornamenti della rete e sulle politiche, con ogni voto che è proporzionale alla quantità di criptovaluta UNI che puntano. Continuate a leggere la nostra recensione di UniSwap per imparare tutto quello che dovete sapere sul progetto Uniswap, i suoi pro e contro, il token UNI, e come iniziare a fare swap su Uni.Immergiamoci subito in esso!

Scambio decentralizzato

Gli scambi decentralizzati, alternativamente noti come DEX, sono mercati peer-to-peer dove i commercianti di criptovalute effettuano transazioni senza un custode o un intermediario che autorizzi e sorvegli gli scambi. I DEX servono come alternativa alle borse centralizzate. Usano pool di liquidità invece di veri e propri libri degli ordini e permettono agli utenti di commerciare in un ambiente sicuro e privato. Le transazioni sui DEX sono facilitate da uno smart contract, un accordo auto-esecutivo scritto in codice.

Le borse centralizzate offrono servizi simili a quelli forniti da una banca. La banca salvaguarda i fondi dei suoi clienti e include servizi di sorveglianza e sicurezza. Al contrario, gli scambi decentralizzati, come UniSwap, offrono transazioni autonome on-chain a costi marginali sfruttando i contratti intelligenti.

I commercianti devono custodire i loro fondi e assumersi la responsabilità di perderli se commettono errori come l’invio di fondi all’indirizzo sbagliato o la perdita delle loro chiavi private. I beni depositati o i fondi dei clienti sono emessi un IOU (I own you) attraverso portali di scambio decentralizzati. Un IOU è un token basato sulla blockchain con lo stesso valore del bene sottostante, e chiunque può scambiare un IOU sulla rete.

La blockchain di Ethereum ospita i più popolari scambi decentralizzati.

Recensione dell’applicazione UniSwap

UniSwap homepage
UniSwap homepage

Panoramica

UniSwap è un protocollo di liquidità automatizzato e uno degli scambi decentralizzati più popolari nel mercato delle criptovalute. Come protocollo basato su Ethereum, lo scambio UniSwap crea liquidità tra i token ERC 20 utilizzando un sistema di liquidità autonomo, un meccanismo di trading relativamente nuovo che elimina la necessità di intermediari certificati, dando priorità alla scalabilità e alla sicurezza.

UniSwap offre un ambiente interamente autoregolato e decentralizzato dove gli utenti mantengono il controllo totale sui loro fondi, a differenza di uno scambio centralizzato che fa rinunciare gli utenti alle loro chiavi private. Come tale, nessuna singola azienda può possedere, gestire o governare la sua piattaforma.

UniSwap è diventato il primo DEX senza permessi ampiamente utilizzato per consentire agli utenti di scambiare qualsiasi token basato su Ethereum direttamente, senza alcun prelievo o deposito in un registro ordini centralizzato. Uniswap rimuove il concetto di libro degli ordini in favor di un market maker automatico per fornire il miglior tasso di mercato possibile utilizzando uno speciale algoritmo deterministico. Gli utenti si limitano a selezionare un token di ingresso e di uscita piuttosto che specificare quale prezzo per comprare o vendere crypto, mentre Uniswap fornisce il miglior tasso di mercato possibile.

UniSwap si è sviluppato in uno degli scambi più popolari sulla blockchain di Ethereum per le persone per scambiare criptovalute e beni di scambio. Lo scambio non detiene beni e non ha un libro degli ordini; questo rende UniSwap sicuro rispetto agli scambi tradizionali.

Chiunque può utilizzare il protocollo UniSwap per scambiare token ERC-20 e guadagnare commissioni di trading fornendo liquidità al protocollo.

Recensione di UniSwap (background)

Hayden Adams, un giovane ma talentuoso designer/sviluppatore, è il fondatore di UniSwap. Hayden e un piccolo team di meno di 10 hanno costruito il DEX con una sovvenzione di $ 100k dalla Fondazione Ethereum.

Nell’aprile del 2019, UniSwap ha chiuso un seed round di $ 1M guidato da paradigma e ha continuato a rilasciare UniSwap V2 nel maggio 2020.

UniSwap da allora ha raccolto un round di Serie A di $ 11M, lanciando il suo token nativo UNI e solidificando il suo posto come il miglior DEX su Ethereum.

Versioni di UniSwap

UniSwap ha lanciato versioni successive con protocolli aggiornati mentre la sua base di utenti aumenta.

UniSwap v1

Il 2 novembre 2018, UniSwap versione 1 è stato lanciato sulla mainnet di Ethereum. UniSwap V1 supportava solo lo scambio di 20 coppie ETH-ERC. Se gli utenti desideravano scambiare USDC per DAI, dovevano prima scambiare USDC per ETH, poi ETH-DAI per ottenere DAI.

UniSwap V1 ha anche facilitato il concetto di token LP. Quando un fornitore di liquidità aggiunge liquidità a qualsiasi pool, riceve i token del fornitore di liquidità, che rappresentano la liquidità aggiunta. Questi token LP possono poi essere bruciati o puntati per riscattare le ricompense. Le commissioni di trading sono sostenute per ricompensare gli LP.

UniSwap V2

Il Proof-of-Concept di UniSwap V1 è stato un grande successo che ha spinto la rete a lanciare l’UniSwap V2 aggiornato nel maggio 2020.

Lo svantaggio principale di UniSwap V1 era il problema del “bridging ETH”, cioè l’assenza di pool di token ERC20-ERC20, che comportava un’elevata fuoriuscita e un’escalation dei costi quando un utente voleva scambiare un token ERC20.

Uniswap V2 era un aggiornamento dell’interfaccia utente e dell’esperienza. Inoltre, ha eliminato il problema del bridging ETH permettendo il concetto di pool ERC20-ERC20. L’uso di wrapped ETH invece di ETH nativo nei contratti principali, flash swap e un oracolo dei prezzi nativo sono altre differenze significative tra UniSwap V2 e UniSwap V1. Tuttavia, attraverso i contratti helper, i trader possono usare ETH.

UniSwap V2 Flash Swap

Il concetto di flash swap di UniSwap permette agli utenti di ritirare qualsiasi quantità di token ERC20 senza un pagamento anticipato. Tuttavia, potrebbero pagare per i token ritirati o pagare per una parte e restituire il resto o restituire tutti i token ritirati alla fine dell’esecuzione della transazione.

UniSwap ha anche introdotto una tassa di protocollo, e la governance della comunità gioca un ruolo fondamentale nell’attivare o disattivare questa tassa. Lo 0,05% dello 0,3% della tassa di negoziazione è preso come tassa di protocollo ed è riservato allo sviluppo della piattaforma UniSwap che modella la roadmap della rete.

UniSwap V3

UniSwap ha lanciato la sua ultima versione UniSwap V3 nel maggio 2021 sulla L1 Ethereum mainnet. L’annuncio originale nel marzo 2021 diceva che un dispiegamento di ottimismo L1 era previsto seguire poco dopo.

A differenza di V1 e V2, UniSwap V3 fornisce una struttura tariffaria flessibile con una migliore precisione ed efficienza del capitale. Rispetto alla V2, i fornitori di liquidità ottengono alti rendimenti sul loro capitale per fornire liquidità con un’efficienza del capitale di 400x.

UniSwap V3 mira a superare le borse centralizzate e i market maker automatizzati basati su stablecoin facilitando l’esecuzione di trade a basso slittamento.

Caratteristiche di UniSwap V3
UniSwap Ecosystem
Ecosistema UniSwap

Liquidità concentrata: La forma dell’AMM può essere stimata dai fornitori di liquidità, in quanto possono costruire curve di prezzo uniche basate sulle loro preferenze. Il capitale degli LP può essere centralizzato all’interno di intervalli di prezzo personalizzati, migliorando la loro liquidità ai prezzi desiderati. La liquidità concentrata ha lo scopo di diminuire la quantità di capitale che il trader deve impegnare. Questa caratteristica assicura una maggiore efficienza del capitale del pool di asset. Il contratto del pool V3 non supporta i token ERC20 standard; richiede invece che i contratti siano supportati da una logica aggiuntiva per reinvestire e distribuire le commissioni raccolte.

Liquidità attiva: La liquidità viene prelevata automaticamente dal pool e non guadagnerà più ricompense quando il mercato sperimenta variazioni di prezzo oltre l’intervallo di prezzo specificato dall’LP. Nell’attesa che il mercato guidi al range di prezzo specificato, la liquidità viene spostata su asset di minor valore; questo assicura il benessere degli LP nell’ecosistema di trading UniSwap. Per iniziare a guadagnare di nuovo i premi, gli LP possono aggiornare il loro range di prezzo per soddisfare l’attuale range di prezzo di mercato.

Flessibilità delle commissioni

La commissione piatta di UniSwap V1 era dello 0,3%. L’intero costo è stato allocato per le ricompense degli LP.

UniSwap V2 ha una commissione totale dello 0,005%, riservata allo sviluppo della rete.

UniSwap V3 arriva alla flessibilità governata dal governo attraverso tre diversi livelli di commissioni:

  • 0,05% per le Stablecoin come DAI/USDC
  • 0,3% per i pool standard non correlati come ETH/DAI
  • 1,00% per le coppie non correlate.

Disattivato per impostazione predefinita, si può attivare la tassa di protocollo per particolari pool attraverso la governance, e il costo può essere impostato tra il 10%-25% delle commissioni LP.

Pool di liquidità

UniSwap è un protocollo di liquidità automatizzato. Automated Market Marker (AMM) si riferisce a contratti intelligenti che forniscono pool di liquidità/riserve contro cui gli operatori possono negoziare. I fornitori di liquidità possono creare pool di liquidità depositando token in uno smart contract basato su Ethereum. Il pool può comprendere stablecoin come USDT, DAI e altri. Ai trader che utilizzano l’AMM viene addebitata una commissione che viene distribuita tra i fornitori di liquidità in base alla percentuale che hanno puntato nel pool.

L’ecosistema UniSwap si basa su due tipi di contratti intelligenti, vale a dire un contratto di scambio e un contratto di fabbrica. Lo scopo del contratto di scambio è quello di tenere un pool composto da specifici token. Il contratto di fabbrica è il modo in cui gli utenti creano nuovi contratti di scambio. Questi pool contengono coppie di valute negoziabili; perr esempio, un investitore potrebbe mettere ETH e UNI in un pool di liquidità su UniSwap; otterrebbe quindi una percentuale delle commissioni di trading ogni volta che ETH viene scambiato per UNI o UNI per ETH.

I pool di liquidità di UniSwap hanno un impatto minimo o nullo sul prezzo per la maggior parte delle transazioni a causa dei meccanismi sottostanti. UniSwap utilizza il modello di market maker a prodotto costante che consente allo scambio di fornire sempre liquidità, indipendentemente dalle dimensioni del pool di liquidità. Affinché questo modello di market maker funzioni, il prezzo spot di qualsiasi asset aumenta all’aumentare della quantità desiderata. Anche se gli ordini di grandi dimensioni possono soffrire di un maggiore impatto sul prezzo, l’esaurimento della liquidità non è mai una preoccupazione per il sistema. Questo significa che UniSwap mantiene sempre una fornitura aggregata di contratti intelligenti; il che significa che più grande è il pool, più basso sarà lo slippage su qualsiasi coppia di trading.

Per aiutare a mitigare, Uniswap permette di specificare un prezzo massimo quando si piazza un ordine .

Fornitori di liquidità

UniSwap può offrire il trading di criptovalute grazie ai suoi fornitori di liquidità o LP. Fornendo liquidità, gli LP guadagnano crypto perché ricevono una parte delle commissioni di transazione dello scambio. Presentando collaterale per entrambi i lati del mercato, gli LP possono fornire capitale a qualsiasi pool di liquidità; questo significa che devi offrire una quantità uguale di DAI e USDC se stai cercando di fornire capitale al mercato DAI/USDC per mantenere il market maker automatico Constant Product.

UniSwap concede agli utenti token di liquidità, che registrano quanto di un dato pool di liquidità sei responsabile quando viene fornita liquidità. I fornitori di liquidità possono riscattare i loro token in qualsiasi momento per il collaterale sottostante.

UniSwap addebita una commissione dello 0,3% su ogni transazione, divisa tra tutti i fornitori di liquidità per incentivarli; queste commissioni sono immediatamente aggiunte al mercato al momento del trasferimento, con il risultato di spread più profondi su tutta la linea. Le quote pro-rata garantiscono ai fornitori di liquidità la proprietà di un pool più grande di capitale. Per dirla semplicemente, più transazioni sul mercato, più commissioni vengono raccolte e più reddito guadagna un market maker.

Commissioni di transazione

UniSwap addebita una commissione su ogni transazione. Era lo 0,3% prima che UniSwap V3 introducesse dei livelli di commissione basati sulla volatilità del pool di liquidità:

  • Coppie molto stabili – 0,01%
  • Coppie stabili – 0,05%
  • La maggior parte delle coppie – 0.30%
  • Coppie esotiche – 1,00%.

La tassa piatta dello 0,3% per ogni scambio è leggermente superiore alla media globale del settore di circa lo 0,25%. Tuttavia, non si può negare che lo scambio abbia un’offerta decente.

Lo scambio può essere piuttosto affollato, e il gas basso rende le transazioni fallite comuni. Le transazioni possono anche fallire, anche se c’è abbastanza equilibrio ETH per coprire la transazione delle spese di gas. Anche se il tuo Ethereum ti viene restituito se la tua transazione fallisce, una volta che le commissioni del gas vengono dedotte, non vengono rimborsate.

Le commissioni di prelievo di UniSwap sono competitive rispetto ad altre borse, che fanno pagare basse commissioni di trading ma ti colpiscono con alte commissioni di prelievo all’uscita. Lo scambio addebita le commissioni di rete solo quando una transazione è stata eseguita.

Come usare UniSwap

Puoi usare UniSwap per vendere o comprare crypto e guadagnare interessi. Per usare UniSwap, devi prima collegare il tuo portafoglio di criptovalute ad esso e procedere a:

  • Scambia criptovalute

Scegli l’opzione swap, poi seleziona la criptovaluta che vuoi scambiare e quella che vuoi ricevere.

  • Scambia criptovalute

Con l’opzione pool, puoi aprire una nuova posizione e depositare le due criptovalute che vuoi scambiare nel pool UniSwap, come ETH/USDT. Se non sei sicuro di cosa puntare, puoi controllare i migliori pool di opzioni.

Una piattaforma come CoinStats ti dà accesso allo scambio UniSwap e ad altre app di finanza decentralizzata per una gestione veloce ed efficiente dei tuoi asset cripto.

Diversi portafogli cripto gratuiti, come Trust wallet, Coinbase wallet, e Metamask wallet sono opzioni popolari. Il CoinStats Wallet è anche un’ottima soluzione per conservare le tue criptovalute.

Una volta che hai il tuo portafoglio, genera un indirizzo e invia le tue criptovalute ad esso. Puoi quindi iniziare a fare trading o a scommettere sullo scambio.

Rischi

Il rischio più considerevole con il trading su UniSwap è l’acquisto di token truffa o di progetti truffa come rug pulls. Uno scam token è un token mascherato come appartenente ad un progetto legittimo. Controlla e verifica sempre l’indirizzo del contratto del token prima di iniziare il trading di criptovalute.

Considerazioni finali

In un mondo in cui le barriere e gli ostacoli continuano a limitare l’adozione delle criptovalute, UniSwap è riuscito a fornire un’esperienza DEX che i commercianti hanno cercato a lungo.

UniSwap è una scelta eccellente se sei interessato a sfruttare le tue partecipazioni in criptovalute per far crescere le tue partecipazioni. Tuttavia, come investitore, è saggio considerare l’alta volatilità del mercato delle criptovalute e se sei a tuo agio con i rischi coinvolti.

Info su Federico Lombardi

Federico Lombardi, Redattore di criptovalute.info, è laurato in Ingegneria Informatica al Politecnico di Milano. Si occupa di scrivere contenuti a tema Criptovalute, NFT, Blockchain. Con forti competenze tecniche è uno degli esperti che lavora nel settore e scrive anche contenuti su queste tematiche.

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