Criptovalute La finanza decentralizzata può essere un potente strumento per migliorare l’inclusione finanziaria in tutto il mondo, rafforzando i benefici dell’uso degli asset digitali nel settore finanziario. Le due nuove soluzioni emergenti nel trading DeFi sono il crypto staking e lo yield farming che permettono agli investitori crypto di guadagnare interessi e ricompense sui loro asset crypto. Con gli sviluppatori di blockchain che esplorano modi per sviluppare opportunità di reddito passivo, una delle domande più considerate è yield farming vs. staking: le differenze tra loro e come ciascuno si adatta all’investitore medio.
Continuate a leggere per imparare tutto quello che dovete sapere sullo yield farming rispetto al crypto staking, le loro differenze basate sulle tecnologie sottostanti, e i diversi modi di puntare gli asset crypto in applicazioni o protocolli decentralizzati o di coltivarli per guadagnare rendimento. Immergiamoci!
Staking
Lo staking è una tecnica derivata dal modello di consenso proof-of-stake, un’alternativa efficiente dal punto di vista energetico al modello proof-of-work in cui gli investitori di criptovalute hanno bisogno di potenza computazionale per risolvere complessi problemi matematici. È essenzialmente un modo interessante di impegnare beni cripto come garanzia sulle reti blockchain che sfruttano l’algoritmo Proof-of-Stake. Simile ai minatori che usano la potenza di calcolo sulla rete blockchain Proof-of-Work per raggiungere il consenso, gli utenti con le puntate più alte sono selezionati per convalidare le transazioni sulla rete POS. Solo una rete blockchain basata su POS può produrre reddito da puntata per un investitore. Sulle blockchain POS, la puntata è il meccanismo che conferma le transazioni e assicura il libro mastro. Piuttosto che spendere potenza hardware ed elettricità per convalidare le transazioni e risolvere complessi problemi matematici, gli staker bloccano i loro beni per confermare blocchi e nodi. Generalmente, gli stakers sono utenti che impostano un nodo personalmente e si uniscono a qualsiasi rete basata su POS per ottenere l’appoggio come validatore di nodi. Gli utenti delle borse centralizzate e decentralizzate mettono in gioco i loro beni senza occuparsi degli aspetti tecnici legati alla creazione di un nodo. L’unica responsabilità degli Staker è quella di fornire gli asset, e lo scambio gestisce il processo di convalida in modo indipendente. Gli staker possono puntare più asset da un solo posto ed evitare gli effetti dello slashing, un meccanismo che taglia gli asset di un utente ogni volta che agisce maliziosamente.
Con l’aumento delle piattaforme DeFi e degli scambi decentralizzati (DEX), diversi progetti non permettono agli utenti di puntare cripto-asset per guadagnare ricompense, evitando di diventare un nodo.
Come funzionano le puntate
Gli utenti devono puntare un importo fisso o impegnarsi in pool di liquidità per diventare validatori. Una volta che un asset è bloccato, agirà come una “puntata”, costringendo gli utenti a confermare le transazioni in buona fede. Ogni pool di liquidità ha condizioni diverse e rendimenti percentuali annuali (APY), cioè il reddito annuale di un pool. Prima di puntare, dovresti prendere nota delle condizioni del pool, dato che alcuni hanno un periodo di tempo fisso o tassi APY più bassi di altri. Quindi assicurati di studiare i diversi modi di puntare la tua particolare criptovaluta per generare il più alto reddito passivo possibile dalle puntate.
Rischi nelle puntate
Le puntate non sono del tutto prive di rischi, ma i rischi implicati sono tipicamente bassi. Per dirne una, alcune piattaforme impongono dei blocchi temporali, bloccando i beni degli scommettitori fino a un anno intero, e un investitore subirà perdite significative durante questo blocco temporale se un mercato toro si trasforma improvvisamente in un mercato al ribasso. Invece di puntare su uno scambio, puoi mantenere il controllo completo delle tue monete se usi un portafoglio di puntata come CoinStats Wallet. Una piattaforma come CoinStats è perfetta per tracciare le tue puntate, e le tue monete puntate non lasciano mai il tuo portafoglio; vengono solo delegate. Tuttavia, se punti tramite uno scambio depositario come Binance, devi depositare le tue altcoin nello scambio.
Esaminiamo alcuni dei rischi finanziari e di sicurezza che puoi incontrare quando punti le criptovalute:
- Volatilità
Se un evento radicale cambia il valore della tua criptovaluta, non sarai in grado di venderla perché la moneta è bloccata nello staking.
- Cattivo validatore
Puoi perdere i tuoi soldi se punti le tue monete tramite un validatore, e lui decide di non ripagarti.
- Violazione del portafoglio o del conto
Il tuo account di scambio o il tuo portafoglio per lo staking potrebbero essere violati.
- Fallimento del progetto
Un fallimento del progetto potrebbe spazzare via le tue monete puntate se punti in progetti PoS che garantiscono rendimenti più alti ma falliscono a metà.
- Periodi di lock-up estesi
Mantenere i tuoi beni bloccati con una rete che non consente prelievi fino a un periodo specifico potrebbe influenzare la tua partecipazione se il valore dei tuoi beni criptovaluta puntati scende.
Vale la pena notare che l’obiettivo principale delle puntate è quello di salvaguardare una rete blockchain migliorandone la sicurezza. Più utenti puntano su una blockchain, più questa è decentralizzata ed è più difficile attaccarla.
I timelocks e i bassi tassi di APY, tra il 5% e il 12%, sono i principali svantaggi dello staking. Gli utenti rischiano di perdere i loro investimenti se il mercato cambia senza preavviso da un mercato toro a un mercato orso.
Raccolta di rendimenti
Gli scambi decentralizzati sono il prodotto principale del mercato DeFi, e si basano su investitori di criptovalute disposti a fornire liquidità per facilitare gli scambi. Yield farming, alternativamente noto come liquidity mining, è un metodo popolare di prestare temporaneamente cripto-asset alle piattaforme DeFi per guadagnare rendimenti. Offre un approccio flessibile per generare reddito passivo depositando cripto-asset in un pool di liquidità – un pool di asset digitali in crowdsourcing bloccato in un contratto intelligente. I possessori di criptovalute possono prestare i loro asset e ricevere ricompense quando usano i pool di liquidità.
Lo yield farming è un concetto più moderno dello staking e permette ad un investitore di pianificare e scegliere meticolosamente quali token prestare su quale piattaforma. L’hype intorno allo yield farming è iniziato intorno al 2020 quando il primo protocollo di prestito DeFi -Compound- è stato lanciato. Gli yield farmers depositano i loro crypto asset per il periodo che desiderano. Un coltivatore di rendimento guadagnerà una parte delle commissioni della piattaforma ogni giorno per il periodo che decide di impegnare i suoi beni, che può durare ovunque da pochi giorni a un paio di mesi. Per esempio, quando un yield Famer fornisce liquidità a un DEX come Insatdapp, guadagna una frazione delle commissioni della piattaforma; queste commissioni sono pagate dai token swappers che accedono alla liquidità.
Come risultato dei loro alti tassi di rendimento percentuale annuo (APY) – tra il 2,5% e il 250% – i pool di yield farming sono immensamente competitivi. La variazione dei tassi APY costringe i liquidity farmers a passare costantemente da una piattaforma all’altra. Il lato negativo di questo costante cambiamento è che i fornitori di liquidità (LP) pagano le tasse del gas ogni volta che entrano o escono da un pool. Questo dimostra che la caccia agli alti APY durante i periodi di alta congestione della rete Ethereum è quasi del tutto inefficiente.
Anche se lo Yield farming è incentrato sulla fornitura di liquidità, può essere soggetto a perdite se i mercati diventano violentemente ribassisti; gli utenti devono pagare commissioni di gas che sono più alte del solito.
Come funziona lo Yield Farming
Nel sistema bancario tradizionale, le banche che agiscono come intermediari gestiscono le operazioni finanziarie come il prestito e il prestito utilizzando i “libri degli ordini”. Al contrario, lo yield farming o liquidity mining utilizza AMM o contratti intelligenti per facilitare il crypto trading. Per sostenere il sistema e guadagnare interessi, i fornitori di liquidità danno in pegno fondi al pool di liquidità. Altri utenti possono prendere in prestito, prestare e commerciare cripto grazie ai fondi offerti dagli LP a specifici pool. Tutte le transazioni di cripto hanno una tassa di servizio dispersa tra gli LP, e ogni protocollo di prestito ha un token nativo distribuito agli LP per incentivare ulteriormente il finanziamento del pool.
È fondamentale ricordare che lo yield farming è relativamente nuovo. Per raccogliere il massimo delle ricompense e determinare quale si adatta meglio a te, dovresti confrontare lo yield farming con lo staking e considerare tutti i rischi e le ricompense.
Rischi dello yield farming
Mentre lo yield farming ti permette di ottenere i più alti rendimenti possibili, ci sono dei rischi associati ad esso. Non ci sono ricompense senza rischi.
- Perdita impermanente
Puoi subire una perdita impermanente se la liquidità che fornisci perde il suo valore.
- Fluttuazioni di prezzo
I token possono improvvisamente perdere valore a causa della natura volatile del mercato delle criptovalute.
- Glitch del protocollo
Lo yield farming si basa su contratti intelligenti per facilitare le operazioni finanziarie, e un contratto intelligente o un protocollo mal progettato può portare a hack e altri malfunzionamenti.
Mentre lo yield farming può essere un generatore di reddito passivo redditizio, è anche un business rischioso. Le commissioni del gas Ethereum possono spazzare via qualsiasi tasso APY che hai guadagnato se il mercato diventa selvaggiamente rialzista o ribassista. Considera l’uso della yield farm e del monitoraggio del mercato per difenderti da alcuni di questi rischi.
Pool di liquidità
Un pool di liquidità è un pool di asset digitali in crowdsourcing bloccato in un contratto intelligente. È una delle tecnologie primarie dietro l’attuale DeFi Market ed è usata per facilitare gli scambi tra asset digitali. I pool di liquidità sono essenziali per i market maker automatizzati (AMM), yield farming, protocolli borrow-lend, assicurazioni on-chain, blockchain gaming, asset sintetici, ecc. Per creare un mercato, i fornitori di liquidità (LP) aggiungono un valore uguale di token a un pool per il trading di criptovalute. In cambio della loro liquidità, gli LP guadagnano ricompense dagli scambi che avvengono nel loro pool. Chiunque può diventare un fornitore di liquidità, con market maker automatici che rendono il mercato più accessibile.
Molti protocolli decentralizzati hanno pool di liquidità come base. Bancor è stato uno dei primi protocolli DeFi ad utilizzare questi pool, ma il concetto ha guadagnato attenzione con la divulgazione di Uniswap. Altri importanti scambi che utilizzano pool di liquidità sulla Ethereum Blockchain sono Curve, Balancer e SushiSwap. I pool di queste piattaforme contengono token ERC-20. Equivalenti simili sulla Smart Chain di Binance (BSC) sono Burgerswap e PancakeSwap, con i pool contenenti token BEP-20.
Come funzionano i pool di liquidità
Reso popolare da scambi come Bancor e Uniswap, i pool di liquidità sono un settore altamente competitivo e forse la tecnologia più rivoluzionaria nello spazio della finanza decentralizzata. I pool di liquidità aiutano i protocolli decentralizzati ad operare fornendo liquidità, convenienza e velocità a queste piattaforme. Permettono anche agli investitori che depositano fondi in questi pool di guadagnare un reddito passivo. I fondi di questi fornitori di liquidità (LP) alimentano l’ecosistema DeFi.
Rischi dei pool di liquidità
È necessario essere consapevoli di alcuni dei rischi coinvolti prima di fornire liquidità ad un market maker automatizzato.
- Perdita impermanente
Puoi subire una perdita impermanente se la liquidità che fornisci perde il suo valore.
- Rischio di contratto intelligente
Mentre tecnicamente, nessun intermediario detiene i tuoi fondi quando li investi in un pool di liquidità, gli smart contract possono essere considerati un custode di questi fondi. I tuoi fondi potrebbero essere persi per sempre se c’è un bug o qualche exploit, ad esempio, attraverso un prestito flash.
Estrazione di liquidità
Il mining di liquidità è il processo in cui i possessori di criptovalute prestano beni a uno scambio decentralizzato in cambio di ricompense. Queste ricompense sono comunemente derivate dalle commissioni di trading che i commercianti pagano per scambiare i token. Nel liquidity mining, i coltivatori di rendimenti forniscono pool con asset cripto e guadagnano commissioni e token in cambio durante l’intero processo di yield farming. Le commissioni di trading sono in media dello 0,3% per swap, e la ricompensa totale varia in base alla quota equivalente in un pool.
Il mining di liquidità è uno dei modi per guadagnare un reddito passivo, ma simile agli altri due approcci; viene anche con rischi come i rischi del progetto, la perdita impermanente e i rischi del contratto intelligente.
Yield Farming vs. Staking
Dal momento che fornire liquidità ai DEX è più redditizio dello staking, gli investitori tendono a scegliere lo yield farming quando si confronta lo yield farming con lo staking dei crypto asset. Tuttavia, i tassi APY più alti sono sufficienti per ignorare i rischi di sicurezza che offrono i pool di liquidità non garantiti?
Nel confronto tra yield farming e staking, uno degli svantaggi dello staking è che non offre molto rispetto allo yield farming. I rendimenti dello yield farming e dello staking sono diversi, con puntate che vanno dal 5% al 15% massimo. D’altra parte, i rendimenti dello yield farming possono superare il 100% in alcuni casi. I tassi di picchettamento e di rendimento sono pagati annualmente. Tuttavia, dal punto di vista della sicurezza, lo yield farming sui progetti più recenti può risultare in una perdita totale, poiché gli sviluppatori favoriscono i cosiddetti progetti rug pull.
L’unico fattore determinante nel decidere tra il farming e la palificazione dei vostri beni dovrebbe essere il vostro gusto per i rischi. Lo yield farming è una scelta migliore se sei sicuro delle tue capacità di trading e credi che guadagnare denaro in un breve periodo sia degno di rischio. Le fattorie di rendimento offrono agli utenti il più alto rendimento possibile sugli asset di criptovaluta, mentre il liquidity mining si concentra principalmente sul miglioramento della liquidità del protocollo DeFi e sul mantenimento della sicurezza di una rete blockchain. Lo yield farming può anche essere notevolmente più confuso per gli investitori principianti e può richiedere una ricerca regolare e più lavoro. Lo staking fornisce benefici inferiori, ma i fondi possono essere tenuti per periodi prolungati, e dnon richiede un’attenzione costante. Quindi, tutto si riduce alla vostra esperienza con lo spazio DeFi e al tipo di investitore che volete essere.
Top Yield Farms
Ora che abbiamo esaminato ciò che è necessario sapere sulla coltivazione del rendimento e sulla palificazione, ecco alcune aziende agricole con il miglior rendimento.
Yearn.Finance
Punteggio di rendimento: 8/10
Yearn.finance è un aggregatore DeFi che offre grandi opportunità di yield farming utilizzando l’automazione per massimizzare i profitti degli investitori. Yearn utilizza vari prodotti sulla sua piattaforma per portare il più alto rendimento possibile di criptovalute.
Pro
- Commissioni più basse
- Completamente decentralizzato e sicuro
Contro
- Diversi problemi di sicurezza
- Mancanza di documentazione sul protocollo.
Uniswap
Punteggio di performance: 8/10
Uniswap è il secondo più grande DEX per valore totale bloccato, con oltre 5,5 miliardi di dollari sulla piattaforma. La piattaforma consente swap con Ethereum e diversi token ERC-20 e picchetti in pool di liquidità per fornire gli swap. I tassi di interesse su Uniswap variano in base al pool e alle fluttuazioni del mercato.
Pro
- Ampia liquidità
- Piena trasparenza e codice open-source
Contro
- Commissioni di trading elevate
- Nessuna remunerazione dopo il ritiro della liquidità
- Supporta solo asset basati su Ethereum.
Aave
Punteggio di rendimento: 9/10
Aave è molto popolare tra i coltivatori di rendimento e si classifica come la piattaforma più popolare su Ethereum, con oltre 10 miliardi di dollari di patrimonio collettivo. Aave permette ai suoi utenti di scambiare circa 20 criptovalute leader, attirando gli investitori che cercano di massimizzare i profitti sul loro patrimonio.
Pro
- Enorme pool di prestiti
- Tassi di interesse stabili per alcune attività
Contro
- Mancano incentivi elevati
- Problemi di sicurezza passati
Finanzaacurva
Punteggio di performance: 9/10
Curve finance usa i fondi bloccati meglio di qualsiasi altra piattaforma DeFi, e il suo unico algoritmo di market-making beneficia gli utenti che forniscono alla piattaforma liquidità e swap. Con un valore totale di 7,9 miliardi di dollari, Curve finance è uno dei più grandi DEX.
Pro
- Offre maggiori ricompense attraverso la componibilità
- Sicuro ed efficiente
Contro
- Tasse elevate durante il traffico intenso
- Minacce di inflazione.
SushiSwap
Punteggio delle prestazioni: 8/10
SushiSwap è noto principalmente per il suo DEX, ma recentemente si è espanso a soluzioni di staking e yield farming. Sushi offre un pool di liquidità e opzioni di trading su oltre 1000 coppie, come gli equivalenti di Ethereum/Bitcoin, Bitcoin/Litecoin, ed è in costante crescita in TVL e volume.
Pro
- Diverse iniziative come pool di liquidità, staking, ecc.
- Facile da navigare e utilizzare
Contro
- Problemi di sicurezza
- Tasse del gas elevate.
Pensieri finali
In conclusione, la nostra recensione sulla coltivazione di rendimenti vs. crypto staking ha rivelato difapprocci diversi all’investimento delle attività cripto. Considera tutte le differenze tra yield farming vs. crypto staking e le tue capacità di investimento cripto per selezionare la migliore opzione per generare reddito passivo per i tuoi fondi cripto.
